En esta ocasión quiero hablarles de algo que para mí es sumamente importante, sobre todo en las inversiones, y es el famoso círculo de competencia del que tanto han hablado Warren Buffett y Charlie Munger, dos de los inversionistas más importantes del mundo.
Y básicamente, el círculo de competencia es poder invertir en compañías o activos que entendamos.
Y aquí me quiero detener, porque realmente llegar a entender al 100% algún aspecto de la vida —no solo de las inversiones— puede ser complicado y llevar mucho tiempo.
Cuando hablo de círculo de competencia no me refiero a ser un experto en el tema, pero sí a tener unas nociones básicas de algo tan importante como es dónde poner nuestro dinero.
Y creo que el círculo de competencia es muy importante, sobre todo en momentos como los que vivimos actualmente, donde las redes sociales nos impulsan a consumir tantas cosas de golpe o directamente nos venden la fórmula mágica de rentabilidad. Nos dicen: “mira, esta es la inversión que me ha funcionado a mí”, y ya te lo dan todo empaquetado, básicamente para no pensar.
Y creo que debemos ir un punto más allá.
Y aquí pongo una analogía simple, a la que siempre hago referencia. Por ejemplo, cuando vamos a comprar un televisor, un móvil o incluso un coche, solemos hacer una investigación bastante exhaustiva. Por lo menos yo soy así: me meto, veo reviews, comparo, leo reseñas en Amazon, veo vídeos… incluso, si tengo la oportunidad, voy a una tienda y pruebo el producto.
Entonces, ese mismo principio deberíamos aplicarlo a las inversiones.
Por otro lado, si al final —como hablé en la primera carta— lo importante es el largo plazo, no tiene mucho sentido dejarnos llevar por el ruido del momento. Si una acción o un activo está un poco más barato o un poco más caro, a largo plazo —si hablamos de 10, 15 o 20 años— eso realmente no va a marcar una gran diferencia.
Pero sí puede marcar la diferencia invertir en algo que no entendemos.
Primeros pasos para desarrollar tu círculo de competencia
Una de las primeras formas de empezar a construir este círculo de competencia es investigar cosas que nos gusten o con las que tengamos afinidad.
Por ejemplo, algo muy simple: si trabajas en una empresa que cotiza en bolsa, o en un sector donde hay empresas cotizadas, ese ya es un punto de partida importante. Porque conoces cómo funciona el negocio, su filosofía, su día a día… y eso te da contexto para entender qué le afecta o cuáles pueden ser sus catalizadores.
Lo mismo pasa con las profesiones.
Un médico, por ejemplo, puede tener una ventaja clara. Puede conocer estudios sobre ciertas enfermedades, ver qué tratamientos están creciendo, qué medicamentos tienen más demanda… y a partir de ahí investigar qué empresas están detrás de eso.
¿Por qué es importante el círculo de competencia?
Porque, en cierta medida, te permite dormir tranquilo.
Si estás invirtiendo en algo que no entiendes —por ejemplo, ahora con todo el tema geopolítico en energía o petróleo— y lees una noticia, pero no sabes si eso es positivo o negativo para tu inversión, vas a estar constantemente incómodo.
Es como pisar un terreno que no conoces.
Por eso creo que es muy importante detenerse un momento e investigar en qué estamos invirtiendo.
Herramientas y fuentes para empezar
Hoy en día, la inteligencia artificial puede acortar mucho el camino de aprendizaje. Existen muchas herramientas, y después de haber probado varias, una que me parece bastante interesante es Warren AI, dentro de Investing Pro.
Por ejemplo, en un vídeo mostré cómo, sin tener conocimiento previo, le pedía: “ayúdame a entender esta empresa”, y te devuelve un análisis bastante completo. No solo números, sino también en qué momento está la empresa, gráficos, posibles catalizadores, etc.
Entonces, si tenemos esa tecnología, tiene sentido usarla.
Pero si eres más de la vieja escuela, también puedes ir directamente a la fuente primaria.
Por ejemplo, en el caso de Bitcoin, está su famoso white paper: un documento de nueve páginas donde se explica cómo funciona.
Y si te interesan las acciones, prácticamente todas las empresas que cotizan en bolsa tienen en su web un apartado de relación con inversores, donde publican sus reportes financieros.
En estos documentos, aunque son largos, están pensados para que se entiendan. Ahí puedes ver cómo gana dinero la empresa, cuáles son sus riesgos, cómo están creciendo y cuáles creen que son sus metas y retos para el siguiente trimestre o los próximos periodos. Por lo general, estas cartas se publican de forma anual y, sobre todo, trimestral.
Entonces, la información está ahí.
Y creo que, para las inversiones, tener una mente curiosa es clave.
Antes de invertir, no importa si te toma una semana, dos semanas o incluso un mes en estudiar o, por lo menos, en entender las bases de una acción, de una empresa o del instrumento en el que quieres invertir.
Y ya para finalizar, esto es algo que repetían mucho Warren Buffett y Charlie Munger. Ellos invertían —e invierten— en cosas que pueden entender. El ejemplo más típico que siempre menciono es Coca-Cola o Costco. Son negocios de consumo, del día a día. Tomas una Coca-Cola, vas a comprar a un Costco… y entiendes ese modelo porque forma parte de tu vida.
De eso se trata.
Si con algo te puedes quedar de esta carta, es con esto: te invito a tener una mente curiosa. A aprovechar los conocimientos que ya tienes en ciertos sectores, o incluso esa inquietud que te llama la atención en otros, y desde ahí buscar oportunidades de inversión que realmente puedas entender.
Y así, poco a poco, ir desarrollando ese criterio propio.
Espero que te haya gustado esta reflexión y que la tengas presente cada vez que se te cruce la idea de invertir en algo porque lo viste en redes sociales o porque alguien te lo dijo. Que tengas el criterio para parar un momento, respirar… y analizar antes de invertir.
Regalo de Geral Capital
La inteligencia artificial ya está cambiando cómo se invierte y existen herramientas que permiten analizar mercados, estudiar empresas e incluso explorar oportunidades utilizando datos organizados y modelos avanzados. Lo mejor de todo es que están diseñadas para todo tipo de público, desde principiantes a expertos.
Hace poco hice un video analizando la herramienta de IA que yo utilizo, InvestingPro. Te invito a que lo mires, si te gusta, te dejo un cupón de descuento del 15% exclusivo para mi comunidad. https://www.investing-referral.com/geralcapital/
