Cuando hablamos de inversión, solemos fijarnos en lo mismo: cuánto podemos ganar, qué rentabilidad podemos conseguir o qué activo puede hacerlo mejor en los próximos años.
Pero hay otra pregunta que, en ocasiones, dejamos en un segundo plano: ¿estamos protegiendo adecuadamente nuestro dinero?
Hace unos días conocimos una noticia que me parece interesante para reflexionar sobre esto. Binance, uno de los mayores exchanges de criptomonedas del mundo, sufrió un incidente de seguridad que afectó a sus carteras calientes (hot wallets) y provocó retiradas no autorizadas de fondos.
La propia compañía comunicó que asumiría el impacto económico del incidente y que estaba trabajando para recuperar o cubrir los fondos afectados.
Más allá de las cifras y de cómo termine resolviéndose el caso, creo que hay una lección que merece la pena analizar.
Invertir no consiste únicamente en elegir bien dónde ponemos nuestro dinero. También importa dónde lo tenemos depositado, quién lo custodia y qué riesgos asumimos al hacerlo.
El riesgo no siempre está donde pensamos
Imagina que tienes una parte de tus ahorros invertida en un activo financiero.
Puedes haber estudiado el mercado, analizado sus características y tomado una decisión razonable. Sin embargo, existe otra cuestión: ¿qué ocurre si la plataforma a través de la que operas tiene un problema de seguridad, deja de funcionar o atraviesa dificultades?
En ese caso, el riesgo no necesariamente está relacionado con la evolución del activo que has comprado, sino con el intermediario que utilizas para acceder a él y custodiarlo.
Y esto no es algo exclusivo de las criptomonedas. En el mundo financiero existen distintos tipos de riesgos: de mercado, de liquidez, de crédito, operativos, tecnológicos o relacionados con la custodia.
Cada uno tiene sus propias características y consecuencias.
Por eso, cuando analizamos una inversión, no deberíamos quedarnos únicamente con su rentabilidad potencial. También tenemos que entender qué puede salir mal y qué consecuencias tendría para nuestro patrimonio.
Diversificar también es entender dónde está nuestro dinero
Muchas veces hablamos de diversificación y pensamos en repartir el dinero entre distintas acciones, fondos, sectores o mercados.
Y, por supuesto, eso es importante.
Pero también conviene mirar un poco más allá: ¿tenemos todo nuestro dinero concentrado en una misma entidad o plataforma? ¿Entendemos quién custodia nuestros activos? ¿Sabemos qué protección existe si ocurre un problema?
No todas las plataformas ofrecen las mismas garantías ni están sujetas a los mismos mecanismos de protección. Por ejemplo, tener dinero en un exchange de criptomonedas no equivale a tener un depósito bancario cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos.
Son productos y estructuras diferentes, y conviene conocer esas diferencias antes de tomar decisiones.
Una pequeña reflexión antes de invertir
No creo que la conclusión de lo ocurrido con Binance sea que no debamos invertir en criptomonedas o que tengamos que desconfiar de cualquier plataforma digital.
Creo que la conclusión es bastante más sencilla: debemos dedicar tanto tiempo a entender los riesgos como a buscar rentabilidad.
Antes de invertir, merece la pena hacerse algunas preguntas:
¿Entiendo realmente dónde estoy poniendo mi dinero?
¿Quién custodia mis activos?
¿Qué protección tengo si la entidad o plataforma tiene un problema?
¿Estoy concentrando demasiado patrimonio en un único lugar?
¿Podría asumir las consecuencias si algo sale mal?
Al final, construir un patrimonio lleva tiempo, esfuerzo y muchas decisiones. Y protegerlo debería formar parte de ese mismo proceso.
Porque una buena planificación financiera no consiste solamente en conseguir que nuestro dinero crezca. También consiste en evitar que una mala decisión, un riesgo que no habíamos considerado o una falta de protección pongan en peligro todo lo que hemos conseguido.
No se trata solo de cuánto podemos ganar. También se trata de cuánto podemos perder y de qué estamos haciendo para evitarlo.
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Actualmente soy asesor en el departamento de planificación financiera de MAPFRE.
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